哪款分红险值得选？
历史分红实现率是一大重要参考指标。
近日，各家保险公司陆续披露分红实现率数据，很多老师问询复保的情况，同时也在问，今年是否还有“限高”？本文我们一起全面揭秘！
复保分红实现率：100%
先同步大家一个好消息：2024年大家火热推广的星福家、近期热卖的星福家虎啸版以及青鸾版，其承保公司复星保德信披露了今年的分红实现率，目前在售的这两款产品2025年度的分红实现率都是100%！！
预定利率2%、演示利率上限4%的星福家虎啸版以及青鸾版，分红实现率100%，折算下来，客户收益率约等于3.4%，突破了3.2%的分红水平限高线，表现相当出色。
据悉，今年还有不少大公司披露数据，折算的客户收益率基本在3.2%以内！
今年还有限高吗？
我们先来一起回看一个文件。
6月中旬，国家金融监督管理总局人身险监管司下发了《关于分红险分红水平监管意见的函》，对于2024年分红险的分红水平提出了新的监管意见，变化主要有2点：
1、今年不再一刀切的设置分红上限，明确公开提出3.2%客户收益率的分界线，今年如果大家算下来客户收益率＞3.2%，那算得上不错。
2、改成保司根据监管红线指导原则，由保险公司承担主体责任、自行审慎确定年度分红水平，保留监管审批审查权利，选择权给到保险公司。
选择权交给保险公司，是否意味着保司可以“为所欲为”？
答案当然不是。监管在文件中提出了6种“需要经过内部充分论证”才可以派发更高分红的情景，比如：
1、拟分红水平(即客户收益率 ）对应的投资收益率，超过公司分红保险账户过去3年平均财务投资收益率和综合投资收益率的较低者的；
2、分红保险账户的特别储备为负，或者当期分红实施后特别储备变为负值；（就是钱袋子分完就空了，得慎重）；
3、分红保险账户设立时间不足三年，拟分红水平（即客户收益率）超过了寿险行业过去3年平均的财务投资收益率（这个数值监管公布的是3.2%)；
4、公司监管评级正常，为1-3级，拟分红水平超过3.2%；
5、公司监管评级较差，为4-5级，拟分红水平超过产品预定利率；
6、公司产品、精算、投资、财务等资产负债管理职能部门认为需要提交审议的其他情形。
在这层次的限制条件下，监管不需要每个都审查，但保司也不得不做出“合适”的决策。
监管在文件中明确了保险公司分红水平决策需要经过产品、精算、投资、财务合规、风险管理和消费者权益保护等部门职责和具体责任人员，突破限高需要经过资产负债管理委员会审定；对于违反监管要求的，将采取监管约谈、责令整改、评级扣分等监管措施。
这些写入监管函文件中的文字，给予了保险公司一定的自主权，也加强了监管，分红水平能不能突破3.2%、分红水平的高低更加体现保险公司分红的硬实力！
比如近期已经看到市场上有保险公司直接分红实现率按0%披露了， 细看该公司发现近3年平均投资收益率仅为1.66%，低于分红险预定利率，监管风险评级长期为C，对照着前面6项限制条件，就不难理解为什么它会出现分红实现率0%了！
谁更适合做分红险产品，在未来会更加清晰，在监管374号分红水平监管意见函文件的规定和要求下，能叠加这几重BUFF的保险公司，未来的分红派发会更有优势：
🔹 公司分红保险账户过去3年的平均财务投资收益率和综合投资收益率都高于行业平均（3.2%）；
🔹 分红保险账户设立超过三年以上；
🔹 账户特别储备为正；
🔹 公司监管评级为1-3级。
总之，选择分红险就是在选保司，保司实力强、投资实力强、监管评级高、投资经营指标优，依然是选择分红险保司的可靠标准。
复保为什么能突破3.2%限高？
以本周披露分红实现率的复星保德信为例，投资实力，监管评级、以及经营指标都非常拿得出手：
首先是股东，复保中方股东是复星集团，一家业务范围覆盖多个板块的老牌上市企业，外方股东则是有着百年历史、美国最大人寿保险公司——美国保德信金融集团。二者强强联合实力不凡。
复星保德信在投资方面主打一个长钱稳健策略，其中国债地方政府债占比50%，高评级固收、非标资产、优质房地产占比30%，权益资产占比20%。
在这样的投资逻辑下，2024年综合投资收益率9.36%，近3年平均综合投资收益率5.21%，近三年平均投资收益率3.93%（截止2024年底），拉长时间到近9年，综合投资收益率均值也有6.02%，长期平均综合投资收益率稳健。
核心偿付充足率179.64%，综合偿付能力高达213.05%，监管综合评级常年在BB，均远远高于监管标准。
从这几个维度看，星福家虎啸版、青鸾版等产品分红实现率100%，客户收益率3.4%，都是在意料之中的事儿。毕竟人家过去10年除了2024年比较特殊，其他年份所有产品都是分红实现率≥100%！
而且，大家可还记得，复保预定利率2.0%的分红产品，全是单利差分红。
这样的设计，让产品分红变得很简单，不用考虑死差和费差，中小保司其实很容易费差损的，死差损不利于养老年金产品未来稳定的分红。
而复保站在了有利于客户的角度的，产品设计成单利差分红，未来客户分多少只看投资，也凸显复保投资收益率的信心和实力。
今年分红客户收益率3.4%，去年投资的超额可分配盈余也都进入分红特储账户，仓内有米，既让用户拿得到预期的分红成果，也有利于满足监管要求的分红水平长期稳健表现。
复保分红型产品推荐
目前，复星保德信在保通平台在售的分红产品有3款，云保给大家推荐一波~
1、星福家青鸾版终身寿（分红型）
背靠投资收益率超6%的老牌合资保司，采用单利差分红机制——险企投资收益越高，分享的盈余越丰厚！
另外它还采用双红利加持： 年度增额红利+终了红利双重增长引擎，预期收益突破3.7%，直接捅破行业天花板！
它资金周转也很灵活，支持减保，最快第5年现金价值能回正，兼顾保障与流动性。
2、星福家虎啸版终身寿（分红型）
市场第一梯队分红险，趸交第5年现金价值超已交保费，分红100%的情况下，趸交和3年交只需要5年就能回正。
保单长期总利益也很高，以30岁男趸交为例，第5年/10年/15年/20年保证部分保单利益分别是：0.586%/1.262%/1.495%/1.617%。含分红保单利益分别是：1.97%/2.658%/2.894%/3.017%。
分红优势明显：分红实现率35.7%，客户收益率就能超越2.5%预定利率的传统型增额终身寿险；分红实现率60%，客户收益率超越3.0%预定利率的传统型增额终身寿险。
3、分红型快返年金：星颐年金
这款产品的分红领取方式支持交清增额，同时年金也支持交清增额，属于既可快返又可增额的年金产品形态。
其他产品优势：
1.高IRR：选择生存年金和红利均交清增额领取，现价高速增长，30岁男性趸交第10年保单利益2.987%，断层领先市场。
2.高领取：以30岁男为例，趸交保证利益年金/已交保费为2.05%，分红演示选择现金领取时，年金+红利/已交保费约3.47%。
3.生存总利益超已交保费快：趸/3/5年交保证利益第5/5/7年大于已交保费，选择年金和红利交清增额，含分红趸/3/5年交均在第5年生存总利益＞已交保费。
下有保底，上不封顶！
对普通人来说，分红型保险是目前市场罕见的有机会终身锁定稳定高收益的金融工具！
在分红型保险领域，复星保德信强得可怕！如果你正计划入手分红险，它们家的产品千万不要错过！